Erfahren F & O Teil 1

Erfahren F & O. TEIL 1 Es gibt eine ganze Welt der andere als Aktien und Anleihen Finanztitel. Ein solcher Wertpapiere Derivate, die Finanzinstrumente, deren & ldquo gibt; Wert & rdquo; aus dem Wert des zugrunde liegenden abgeleitet. Daher nennt man sie und ldquo; Derivat & rdquo; d ergeben sich aus etwas anderes. Die zugrunde liegende, auf dem Derivat zugrunde könnten sein: Asset: z Aktien, Anleihen, Hypotheken, Immobilien, Rohstoffe, Immobilien. Index: z Aktienmarktindizes, Consumer Price Index, Devisen und Zinsen Andere Einzelteile: z Wetter (ja - Sie werden Derivate auf regen geschrieben !!) Zum Beispiel ein Derivat an einer Börse leiten ihren Wert aus dem Wert des zugrunde liegenden Aktien! Es gibt drei Haupttypen von Derivaten: Forwards (ähnlich wie Futures), Optionen und Swaps. Futures sind sehr ähnlich zu Forwards mit Ausnahme der Tatsache, dass Futures auf börsengehandelte, während Forwards werden außerbörslich (OTC) gehandelt werden. In diesem Artikel werde ich nur auf Futures (F) und Optionen zu konzentrieren (O). Also, wenn Sie über eine beliebige Artikel auf FO oder die Bezugnahmen auf sie kommen, daran erinnern, es bedeutet, Futures Optionen. Warum brauchen wir Derivate? Derivative Finanzinstrumente werden verwendet, um entweder 1. Hecken das Risiko, dh das Risiko, die auftreten können, zu verringern aufgrund von Änderungen im Wert der zugrunde liegenden Dies wird als & ldquo bekannt; Absicherungs & rdquo ;. 2. Erhöhen Sie den Gewinn, die sich aus den Veränderungen in der Wert der zugrunde liegenden in der sie erwarten, oder denke, dies ist als & ldquo bekannt Richtung; Spekulationen & rdquo ;. Daher sollte es keine Missverständnis, dass Derivate oder FO sind nur durch Spekulanten verwendet werden, um Geld zu verdienen. Dies sind äußerst nützlich, Finanzinstrumente, die von Unternehmen oder Einzelpersonen verwendet werden, um das Risiko zu mindern. Aber leider gleichen Instrumente können von Spekulanten verwendet werden, um Geld zu verdienen werden. Ein einfaches Beispiel ist die Kernenergie. Die Leute können es verwenden, um 1000 von MW Energie für friedliche Zwecke zu erzeugen, während andere die gleiche Kernenergie nutzen, um Atombomben für Massenvernichtungs zu machen. Ist es fair, die Kernenergie daran schuld? Wir können nicht. Also, wenn Sie mit jemandem die Schuld geben wollen, die Schuld und nicht die Spekulanten Derivate. Wie Sicherungsarbeiten? Unter der Annahme, dass unsere Leser sind keine Spekulanten, werde ich darüber, wie Futures oder Terminkontrakte werden zur Absicherung verwendet konzentrieren. Angenommen, ich bin ein Erdöl-Händler, dessen Aufgabe es ist, Erdölprodukte wie Benzin und Diesel auf dem Markt verkaufen, während Sie eine Airline Eigentümer sind, bin ich in der Tätigkeit der Verkauf von Erdöl, während Sie ein J sind sagen, Mr. Vijay Mallya Nettokäufer von Erdöl Produkte. Ich werde besorgt mit Rückgang der Preise von Erdöl sein, weil das wäre mein Umsatz und Gewinnspanne zu verletzen. Das ist, weil Ich verkaufe Benzin, nicht wahr? Während Sie, eine Fluggesellschaft Besitzer, würde besorgt mit jedem Anstieg der Preise von Erdöl sein, weil es Ihre Kosten erhöhen. So haben wir zwei ein gemeinsames Anliegen Unsicherheit im Preis von Erdölprodukten. Um unsere Risiken zu reduzieren und kaufen Sie einen Frieden des Geistes, werden wir zusammen zu sitzen und zu beheben ein Preis von Erdöl in Zukunft verkauft werden. So habe ich das Risiko von Preis hinunter, während Sie das Risiko der Preise steigen reduziert reduziert. Dies wird als Absicherung. FO-Markt in den USA und Indien Sie wären überrascht, zu wissen, dass das Volumen der FO Handel ist viel mehr als Lagerbestände Handel in der Welt. Dies zeigt die schiere Popularität von FO Instrumente unter den Anlegern. In den US-Futures werden in erster Linie von CME (Chicago Mercantile Exchange), dem größten Finanzterminbörse in den Vereinigten Staaten und vielseitigsten der Welt gehandelt. CMEs Devisenmarkt ist der weltweit größte Marktplatz für regulierte Devisen (FX) Handel. In den US-Optionen werden auf CBOE (Chicago Board Options Exchange) gehandelt. In Indien Futures und Optionen sowohl auf BSE und NSE gehandelt. Der Markt hat nicht sein Potenzial noch durch viele politische und Regulierungsfragen entwickelt. Daher ist die Größe der Derivate Markt in Indien viel kleiner im Vergleich zu denjenigen in den entwickelten Welt. Stürmer Vertrag vs. Futures-Kontrakt Während Futures und Forwards sind beide Verträge, einen Vermögenswert zu einem festgelegten (Pre-arranged) Preis an einem zukünftigen Zeitpunkt zu liefern, sind sie in folgenden Punkten unterschiedlich: Lassen Sie uns nun konzentrieren uns nur auf zukünftige Verträge, die eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder Verkauf eines Vermögenswertes (Underlying) sind. Sie sind standardisierte Vertrags dh eine Vereinbarung, an einer Terminbörse gehandelt werden, um zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, eine standardisierte Menge eines bestimmten Rohstoff standardisierter Qualität, zu einem Preis (der Futures-Preis) von den beteiligten Parteien festgelegt. Die späteren Zeitpunkt wird der Liefertermin oder Endabrechnung Datum genannt. Der offizielle Preis des Futures-Kontrakts am Ende eines Tages \ 's Trading Session an der Börse wird als Abrechnungspreis für diesen Tag von Business an der Börse. Ich habe angenommen, dass nicht ein Barausgleich wurde zwischen den beiden Parteien erfolgen. Ein Futures-Kontrakt gibt dem Inhaber das Verpflichtung zur Lieferung oder nehmen unter den Bedingungen des Vertrages. Auch beide Parteien eines Terminkontrakts muss den Vertrag am Erfüllungstag es ist rechtsverbindlich zu erfüllen. Der Verkäufer liefert den Basiswert an den Käufer, oder, wenn es ein Barausgleich Futures-Kontrakt, dann Geld aus der Futures-Trader, die einen Verlust zu dem, der einen Gewinn gemacht anhalt übertragen. Geld verloren und von jeder Partei auf einen Terminkontrakt gewann gleich und entgegengesetzt. Mit anderen Worten, ist eine zukünftige Handels ein Nullsummenspiel. Zukünftige Preise sind nicht definitive Aussagen über Preise in der Zukunft. In der Tat sind sie nicht einmal notwendigerweise Vorhersagen der Zukunft. Aber sie sind wichtige Informationen über den aktuellen Zustand des Marktes, und Terminkontrakten sind leistungsfähige Werkzeuge für die Steuerung der Risiken. Terminologie Ich werde ein paar Begriffe, die oft mit Derivaten verbunden sind, zu diskutieren. Sie folgen: Basiswert: Es ist der Vermögenswert oder Index, auf dem ein Derivat geschrieben wird. Zum Beispiel kann ein Futures-Index hat den zugrunde liegenden als Index. Liefertermin: Dies ist das Datum, an dem die zugrunde liegende wird vom Verkäufer auf den Käufer ausgeliefert werden. Es wird auch als Schlussabrechnungsdatum bekannt. Zukünftige Preis: Dies ist der vereinbarten oder verabredete Preis durch die momentane Gleichgewicht zwischen den Kräften von Angebot und Nachfrage zwischen konkurrierenden Kauf - und Verkaufsaufträge bestimmt an der Börse zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs des Vertrages. Einfach, der Preis zwischen dem Verkäufer und dem Käufer verabredeten. Standardisierung Futures-Kontrakte die Liquidität sicherzustellen, indem sie hoch standardisierten, in der Regel durch die Angabe: &Stier; Die Basiswertes oder Instrument. Dies könnte alles von einem Barrel Rohöl zu einem kurzfristigen Zinssatz. &Stier; Die Art der Abrechnung, entweder Barausgleich oder physischer Lieferung. &Stier; Die Menge und die Einheiten des Basiswertes pro Kontrakt. Dies kann der fiktive (fiktiven) Betrag der Anleihen, eine feste Anzahl von Barrel Öl, Einheiten der ausländischen Währung, der Nominalbetrag der Kaution, über die der kurzfristige Zinssatz wird gehandelt, etc. &Stier; Die Währung, in der die Futures-Kontrakt notiert ist. &Stier; Die Note der lieferbar. Im Fall von Schuldverschreibungen, gibt dieser die Bindungen geliefert werden kann. Im Falle von physischen Rohstoffen, diese gibt die Qualität der zugrunde liegenden Waren &Stier; Die Liefermonat &Stier; Der letzte Handelstag Wie Sie vielleicht wissen, überdachte ich Derivate, Arten der Derivate, Hedging und Terminkonzepte im vorigen Artikel. Ich erklärte auch das Konzept der Future-Kontrakte und seiner Verwendung. Viele unserer Leser hatten ein paar Fragen zu meinem ersten Artikel. Ich habe versucht, diese Fragen mit besten Kräften zu beantworten. Sie können diese Fragen am Ende dieses Artikels finden. Hier in Teil 2, werde ich ein weiteres sehr wichtiges Derivat diskutieren genannten Optionen. Der Markt für Option ist so riesig und spannend, dass es Befehle einen dedizierten Artikel über sich selbst. Eine Option ist ein Vertrag, in dem der Käufer das & ldquo; Recht & rdquo; (hängt davon ab, Käufer, um es auszuführen), aber nicht das & ldquo; Pflicht & rdquo; (rechtlich gebunden), um zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts (eine Aktie oder Index). Eine Option ist ein Wertpapier, wie eine Aktie oder Anleihe, und stellt einen verbindlichen Rechtsvertrag mit genau festgelegten Bedingungen. Futures Vs Optionen Denken Sie daran, aus dem früheren Artikel, Futures sind Verträge, bei denen sowohl der Käufer und der Verkäufer sind verpflichtet, den Vertrag in der Erwägung Option ehren übernimmt keine Verpflichtung für beide Parteien einzubeziehen. Ein Vertrag ist ein Nullsummenspiel, dh eine Partei Verlust zu buchen, während der andere mit nach Hause nehmen den Gewinn. Wird der Vertrag Futures, wird die unterlegene Partei die obsiegende Partei zu zahlen. Doch in Optionen, wird der Käufer entscheiden, ob er den Auftrag auszuführen. Sie werden das verstehen durch das folgende Beispiel. Lassen Sie sagen, es ist ein Vertrag zwischen Ihnen und mir, die sagt, dass ich eines kg Gold bei Rs kaufen. 1.000 pro gm von Ihnen am 1. März 2009 Ich bin der Käufer dieses Vertrages und Sie der Verkäufer sind. So werden wir entweder einen Barausgleich gehen, oder Sie müssen das Gold zu mir liefern. Nehmen wir nun an am Tag der Abrechnung, dh 1. März 2009, der Goldpreis ist Rs. 500 pro Gramm. Damit ist der Marktpreis des Goldes am 1. März 2009 ist niedriger als der Kontraktpreis. Wird der Vertrag waren Futures, hätte ich, um das Gold von Ihnen zu kaufen, weil ich die & ldquo; Pflicht & rdquo; zu tun. Daher werde ich Sie zahlen Rs. 1.000 pro gm und du wirst mich liefern das Gold. Daher machen Sie Gewinn, während ich buchen Verlust. Gut für Sie, schlecht für mich. Allerdings, wenn der Vertrag eine Option wäre, würde ich es nicht durchgeführt haben, dh nicht das Gold aus die Sie gekauft haben. Ich hätte der Vertrag auslaufen lassen (dh nichts tun und warten, bis 1. März 2009 von Durchläufen). Wie kann ich dies tun? Ich kann es tun, weil Optionen gibt mir (der Käufer) die & ldquo; Recht & rdquo; und nicht das & ldquo; Pflicht & rdquo; um es zu kaufen. Somit wäre eine Option, mich von jeder Neben Bewegung im Preis des Basiswerts zu schützen. In einer Option, muss Verkäufer nicht berechtigt, weil er durch den Käufer mit der Zahlung Optionsprämie kompensiert. Damit ist der Käufer einer Option Vertrag hat die & ldquo; Recht & rdquo; aber der Verkäufer von Optionsvertrag hat die & ldquo; Pflicht & rdquo; , um die Option zu ehren. So können Sie jetzt fragen werden, warum auf der Erde jemand jemals einen Terminkontrakt zu kaufen, wenn Optionskontrakte sind besser. Wir müssen wissen, dass Option hat eine & ldquo; Premium & rdquo; um es mit dem Namen & ldquo angebracht ist; Premium-Optionen & rdquo ;. Dies ist der Betrag, den ein Käufer von Optionsvertrag muss den Verkäufer der Option Vertrag im Austausch für höhere Flexibilität und Schutz vor nachteiligen Kursbewegungen an den Wert der zugrunde liegenden bezahlen. Also, wenn ich einen Optionsvertrag von Ihnen zu kaufen, werde ich eine Prämie an den Verkäufer, dh Sie zahlen. Optionen gegen Aktien Damit Sie besser verstehen, die Vorteile der Handelsmöglichkeiten, müssen Sie zunächst einige der Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen Optionen und Aktien zu verstehen. Ähnlichkeiten: &Stier; Aufgeführten Optionen sind Wertpapiere, wie Aktien. &Stier; Optionen handeln wie Aktien, mit den Käufern die Abgabe von Geboten und Verkäufer machen Angebote. &Stier; Optionen sind aktiv an einer börsennotierten Markt wie Aktien gehandelt. Sie können gekauft und verkauft werden wie jede andere Sicherheits werden. Unterschiede: &Stier; Optionen sind Derivate, im Gegensatz zu Aktien (dh Optionen ihren Wert aus etwas anderem, das zugrunde liegende Wertpapier). &Stier; Optionen haben Verfallsdaten, solange der Vorrat nicht. &Stier; Es gibt keine festgelegte Anzahl von Optionen, da es mit der verfügbaren Bestände zB könnte es Dutzende oder sogar Hunderte von Optionen auf dem gleichen Lager geschrieben Denken Sie daran, diese Optionen nicht ausgegeben oder von Unternehmen, die Aktien handeln, als Basiswerts abgeschrieben. Diese Optionen werden in der Regel durch Makler oder Händler für Investoren geschrieben. Optionen Terminologie Optionen Premium - Eine Optionsprämie ist der Preis der Option, dass ein Käufer zahlt, den Vertrag vom Verkäufer kaufen. Ausübungspreis The Strike (oder Übung) Preis ist der Preis, zu dem der Basiswert (in diesem Fall, XYZ) können gekauft oder verkauft werden, wie in der Optionsvertrag vom Verkäufer festgelegt. Der Ausübungspreis hilft auch, um festzustellen, ob eine Option In-the-Money At-the-Money oder Out-of-the-Geld im Vergleich zu dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers. Das Verfallsdatum ist der Tag, an dem die Option nicht mehr gültig ist und hört auf zu existieren. Klassen von Optionen Es gibt zwei Klassen von Optionen amerikanischen und europäischen Option Option. Die wichtigsten Unterschiede sind: 1. amerikanische Option ausgeübt werden kann, vor Ablauf während eine europäische Option ist nur am Verfalltag ausgeübt. 2. Dividenden durch die zugrunde liegende Aktie in einer amerikanischen Option ausgegeben wird, während es nicht in europäische Option der Fall sein Arten von Optionen Es gibt nur zwei Arten von Optionen: Call-Option und Put-Option. Werden wir diskutieren in diesem Artikel nur europäische Optionen, dh Optionen, die nicht ausgeführt werden können, bevor die vereinbarten Termin werden. Eine Call-Option ist eine Option, um ldquo &; buy & rdquo; ein Lager (Underlying) zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum. Der Käufer eines Call-Option hält die Rechte, während der Verkäufer ist verpflichtet, den Vertrag zu ehren. Der Käufer einer Kaufoption in den Vertrag unter der Annahme, dass der Wert der zugrunde liegenden zukünftig zu steigern und profitieren ihn. Der Verkäufer denkt anders, dh der Kurs wird nicht steigen und damit der Käufer nicht den Auftrag auszuführen. So dass er (Frankreich) wird die Optionsprämie zu sich selbst, dass sein Gewinn wäre zu halten. Daher wird der Käufer den Auftrag auszuführen, nur dann, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie ist höher als der Ausübungspreis. Beispiel 1 Ich kaufte eine Call-Option von Ihnen mit der folgenden Funktion: Bezugsobjekt ein Infosys Lizenz ist Ausübungspreis Rs. 1100 und Ablaufzeitraum ist Jan 24, 2009. Optionsprämie Rs. 100 zugrunde liegenden Aktien und die Option ist nur 1 Lager geschrieben. Wie Call-Option hilft mir (der Käufer) bei der Realisierung Gewinne. Nehmen wir an, dass der Aktienkurs am 24. Januar 2009 ist Rs. 1250. So werde ich die Call-Option ausführen, und Sie werden die Lager, um mich für Rs verkaufen. 1100 und nicht zum aktuellen Preis. Ich werde diesen Bestand von euch nehmen und verkaufen sie für Rs. 1250 auf dem freien Markt an und buchen Sie einen Gewinn von Rs. 1250 Rs. 1100 RS. 100 (Optionsprämie) = Rs. 50. Nun ein Blick auf meinen Return on Investment und nicht an Höhe der Investitionen. Ihr Return on Investment (ROI) ist = (Profit * 100 / Gesamtkosten oder Investitionen)% Vergleichen Sie dies mit jemandem, der in Infosys Lager und NICHT in der Option investiert. Wenn er kaufte die Aktie bei Rs. 1000 und für Rs verkauft. 1250 auf dem Markt, würde seinen Gewinn = (Ergebnis * 100 / Gesamtkosten oder Investitionen)% Ist es nicht toll? Eine goldene Regel der Investitions Dont messen Sie Ihren Gewinn oder Verlust auf & ldquo basiert; Absolutwert der erfolgswirksam & rdquo; sondern auf Return on Investment (ROI). Denken Sie daran Der Käufer einer Call-Option wird den Vertrag nur dann, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie ist höher als der Basispreis der Aktie sein, auszuführen. Das ist, weil der Käufer den Bestand des Verkäufers zu einem niedrigeren Preis kaufen und zu verkaufen auf dem offenen Markt, um die Differenz als Gewinn zu buchen. Allerdings, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie ist geringer als die der Ausübungspreis, erhält der Käufer lassen Sie die Option ab. In dem obigen Beispiel, wenn der Aktienkurs von Infosys am 24. Januar 2009 waren Rs. 1090, werde ich den Vertrag nicht wahrnehmen! Daher wäre meine einzige Verlust Rs werden. 100, die Optionsprämie, die ich an den Verkäufer (Sie) gezahlt. Put-Optionen Put-Optionen sind Optionen, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Put-Optionen bedeuten, & ldquo; Recht zum Verkauf & rdquo ;. Es ist genau das Gegenteil einer Call-Option. Der Käufer einer Put-Option hat das Recht, zu verkaufen, während der Verkäufer verpflichtet ist, zu kaufen. Hier übernimmt der Käufer, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts wird in die Zukunft zu gehen, und er wird aus der Put-Option zu profitieren. Daher wird der Käufer einer Put-Option den Auftrag auszuführen, nur dann, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie ist niedriger als der Ausübungspreis. Gewinnrealisierung für den Käufer - Wenn Sie Gewinn machen, indem etwas zu verkaufen? Nur, wenn Sie etwas kaufen, für X Höhe und verkaufen sie für Y Menge, in der Y & gt; X. Oder jemand, ein Produkt zu einem höheren Preis als dem Marktpreis zu verkaufen Sie. Warum wird jemand ein Produkt kaufen zu einem Preis über dem Marktpreis? Er wird es tun, nur, wenn er einen Vertrag unterzeichnet, dies zu tun. Dies wird Option, die schützt und profitiert Ihre Käufer von jeder Abwärtsbewegung im Aktienkurs legte. Zustand einer Option In-the-Geld-Option Dies ist, wenn Ausübungspreis geringer als der Marktpreis für eine Call-Option oder dem Ausübungspreis ist mehr als der Marktpreis für eine Put-Option. At-the-Money Dies ist, wenn Basispreis entspricht dem Marktpreis. Out-of-the-money Dies ist, wenn der Basispreis über dem Marktpreis für die Call-Option, während der Ausübungspreis ist geringer als der Marktpreis für die Put-Option. Wie, um eine Option zu lesen gehandelt an einer Börse notiert Wenn Sie irgendeine Wirtschaftszeitung lesen Sie Zitate wie diese finden: INFOSYSTCH 29. Januar CA 1,020.00 51,00 51,00 50,00 51,00 Was bedeutet das? Es bedeutet einfach, es ist eine Option, mit 1. Basiswertes Infosys Lager